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近来，环境、社会和治理（ESG）因素已成为企业战略和投资决策的关键，这表明可持续发展在企业中的重要性与日俱增。全球可持续投资联盟的一份报告显示，2020 年初，全球五大市场的可持续投资资产达到 $35.3 万亿美元，占这些领域所有管理资产的 36%[1]。这一增长彰显了投资者对环境问题认识的提高，以及环境、社会和公司治理战略所带来的长期价值和稳定性。
气候相关财务披露特别工作组（TCFD）为公司、银行和投资者制定了一致的气候相关财务风险披露，以告知利益相关者。它的重要性突出表现在组织如何受到气候变化的影响及其风险管理战略需要透明。TCFD 指导方针帮助企业将其战略与减缓和适应气候变化结合起来，确保企业的可持续性和复原力。对于投资者来说，它提供了气候风险评估和管理方面的见解，有助于做出更明智的投资决策。
为帮助理解气候相关财务披露工作组（TCFD）的关键要素，本文将深入探讨其基本方面。
什么是 TCFD
金融稳定委员会（FSB）于2015年12月成立了气候相关财务披露工作组（TCFD）[2]。它的成立是为了响应日益增长的对气候相关风险和机遇的更透明、更可靠的财务报告的需求。TCFD 的使命是制定自愿、一致的气候相关财务风险披露，供公司、银行和投资者在向利益相关者提供信息时使用。
TCFD 工作的核心是认识到气候变化的影响会对全球金融市场和经济产生重大影响。这种影响给企业及其投资者带来了风险和机遇。通过鼓励采纳其建议，TCFD 旨在促进更明智的资本分配，支持向更可持续的低碳经济过渡。该倡议强调了气候变化不仅是一个环境问题，也是一个重要的经济问题这一信念。
TCFD 建议的核心内容
TCFD 围绕四个核心要素提出建议，为气候相关的财务披露提供了一个综合框架。这些要素旨在帮助各组织更有效地披露气候变化对其运营的财务影响。这些核心要素是
- 管理:该要素涉及组织对气候相关风险和机遇的管理。它包括董事会和管理层如何监督和评估这些事项。
- 战略:重点关注与气候相关的风险和机遇对组织业务、战略和财务规划的短期、中期和长期的实际和潜在影响。
- 风险管理:该要素描述了组织如何识别、评估和管理与气候相关的风险。
- 指标和目标:最后一个核心要素涉及用于评估和管理相关气候风险和机遇的衡量标准和目标。
通过围绕这四个要素进行信息披露，各组织可以更清晰地描述与气候相关的风险和机遇，为投资者、贷款人、保险公司和其他利益相关者提供有价值的信息。
将 TCFD 建议纳入企业战略
将气候风险与业务战略相结合
将 TCFD 建议纳入企业战略需要一种整体方法，即了解和管理气候风险成为战略规划过程的一部分。这种整合使企业能够将其业务模式与低碳、可持续发展的未来相结合，从而在利用新机遇的同时减少对环境的影响。
首先，各组织必须评估其面对气候相关风险的脆弱性，包括过渡性风险（如政策和市场偏好的变化）和有形风险（如极端天气事件）。这种评估可为战略调整、投资决策和创新方向提供依据，确保在快速变化的经济和环境形势下的复原力和适应力。
其次，通过将气候因素纳入核心战略，企业可以确定潜在的增长领域，如可再生能源、可持续产品和服务，或提高效率，将气候挑战转化为竞争优势。积极主动地将气候风险与企业战略相结合，不仅能使企业抵御未来的不确定性，还能使企业成为向可持续经济转型的领导者。
成功整合的案例研究
将 TCFD 建议成功融入企业战略的案例研究突出了这些指导方针的实际应用和益处。一个突出的例子是联合利华。这家全球消费品公司已将可持续发展作为其商业模式的核心，认识到气候变化对其运营和供应链的影响。联合利华的 "可持续生活计划 "旨在使其增长与环境影响脱钩，同时增加其积极的社会影响。该计划包括承诺减少温室气体排放、提高资源利用效率以及改善整个供应链的生计。通过采纳 TCFD 的建议，联合利华不仅减少了环境足迹，还确保了长期盈利能力和投资者信心。
另一个例子是美国银行。作为一家金融机构，美国银行积极将 TCFD 准则纳入其风险管理流程和决策框架。它承诺到 2030 年为可持续商业活动提供 $3000 亿美元的融资。这一承诺是由一项战略驱动的，该战略旨在应对通过与 TCFD 一致的披露而发现的气候相关风险，其中包括投资可再生能源项目和增加绿色债券的发行。该银行的做法展示了 TCFD 建议如何指导金融机构通过战略投资和贷款实践为低碳、可持续经济做出贡献。
结论
气候相关财务披露工作组（TCFD）和气候报告的未来前景正处于关键时刻，反映了全球对可持续发展和减缓气候变化的日益重视。随着人们日益认识到气候风险是重要的财务考虑因素，TCFD 建议的采纳和整合必将进一步扩大到各个行业和各个国家。这一轨迹表明，在即将到来的时代，气候报告将与任何其他财务风险评估一样，成为财务披露的标准和组成部分。
在不久的将来，我们可以预见，在企业如何影响气候变化以及如何受到气候变化影响的透明度迫切需要的推动下，一些国家将加强监管支持，并可能强制采用。这种监管的转变可能会促进气候风险分析和报告技术的创新，使企业更容易评估和披露其气候风险以及为实现可持续发展所做的努力。此外，随着投资者和消费者对环境问题的认识不断提高，遵守 TCFD 建议的企业可能会受益于投资的增加和忠诚度的提高，从而进一步激励企业进行全面的气候报告。TCFD 已发展成为气候相关财务信息披露的全球基准，这凸显了其对企业战略产生重大影响的潜力，使企业的经济活动更具可持续性和复原力。
资料来源
[1] https://www.gsi-alliance.org/wp-content/uploads/2021/08/GSIR-20201.pdf
[2] https://www.fsb-tcfd.org/about/
