China’s Pledge for Carbon Neutrality [Part 2]: Effects on Investors

ESG는 점점 더 많은 투자자의 레이더에 포착되고 있으며, 다양한 서비스에서 ESG 옵션을 제공하는 펀드와 지수 제공업체가 늘어나고 있습니다. 블랙록은 올해 초 전 세계 금융 기관에 자사가 사용할 표준과 이를 준수하지 않는 투자 기업에 대해 취할 입장을 알리며 적극적인 입장을 취했습니다. 기후 관련 재무 정보 공개 태스크포스(TCFD)와 지속가능성 회계 기준 위원회(SASB) 등의 표준을 전면적으로 지지하기 시작했으며, 244개 기업을 기후 문제에 대한 진전이 미흡한 것으로 분류했습니다. 또한 기후 변화와 같은 이슈에 대한 개별 기업 경영진의 입장에 따라 이사회에서 의결권을 행사할 수 있도록 조정했습니다.

앞으로 자산 소유자와 관리자는 포트폴리오의 많은 부분이 겪어야 할 탄소 감축 비용을 고려해야 하며, 심지어 이러한 비용을 자금 조달 비용의 일부로 고려해야 할 것입니다. 화석 연료 관련 기업과 같이 탄소 집약적인 기업은 전반적으로 투자가 감소할 수 있습니다. 또한, 중국의 변화는 일반적으로 하향식으로 이루어지기 때문에 국가의 탄소 중립 목표를 달성할 가능성을 높이기 위해 금융 규제 당국이 금융 기관에 금융 결정 시 탄소 목표와 기후 리스크를 고려하도록 정책을 시행할 가능성도 있습니다. 또한 새로운 요건에 따라 금융기관은 시나리오 분석을 통합하고 탄소 배출량 및 강도를 포함한 환경 요인에 대한 기업의 공개를 면밀히 조사하여 향후 탄소 배출량을 줄일 수 있도록 할 수 있습니다.

중국 본토가 탄소 중립 목표를 달성하고 재생 에너지원의 더 광범위한 사용을 지원하려면 정부는 더 많은 친환경 프로젝트, 특히 녹색 채권에 자금을 조달해야 할 것입니다. 중국의 에너지 분석을 담당하는 일본 환경금융연구소의 요시히로 후지이 전무이사에 따르면, 중국은 친환경 프로젝트에 더 많은 자금을 조달하기 위해 투자자들을 초대할 가능성이 높습니다. 석탄 발전소가 중국 본토 에너지 공급의 50% 이상을 차지하기 때문에 탄소 중립적 경로로 전환하려면 가능한 한 많은 투자가 필요할 것이라고 Maitri 자산 관리의 ESG 실무 책임자인 Edris Boey는 말합니다.

일부 투자자들이 어떻게 행동하고 있는지 파악하기 위해 다음은 Citi의 계획에 대한 예시입니다. Citi 애널리스트들은 보고서에서 중국의 탄소 중립 계획으로 인해 수혜를 받거나 부정적인 영향을 받을 특정 종목에 대해서도 자세히 설명했습니다. 보고서에 따르면 청정 에너지로의 전환 과정에서 태양광 및 풍력 에너지 부문의 기업은 이익을 볼 것이 확실하지만 가스, 자동차 및 산업 부문의 기업은 손실을 볼 것으로 예상됩니다.

씨티가 인수할 중국 기반 기업 5곳을 선정했습니다:

1. Xinyi Solar [0968:HK] - 태양열 유리 제조업체 및 판매업체

2. Goldwind [002202:CH] - 풍력 터빈 제조업체

3. ENN [2688:HK] - 청정 에너지 유통업체

4. BYD [002594:CH] - 자동차 제조업체

5. 간펑 리튬 [002460:CH] - 리튬 화합물 생산업체

또한 Citi는 다음과 같은 회피 또는 매각 대상 기업도 나열했습니다:

1. 셴화 [601088:CH] - 석탄 채굴 국영 기업(SOE)

2. CR Power [0836:HK] - 석탄 발전소 개발 및 운영사

3. 동팡 전기 [600875:CH] - 국영 발전기 제조업체

4. 다친 철도 [601006:CH] - 철도 운영사

5. 시노펙 [600028:CH] - 석유 및 가스 기업