China Releases Stricter Plastic Restrictions, Creating Opportunities for Substitute Industries

中国の2019年のプラスチック製品生産量は8184万トンに達し、前年比39億1130万トン増加した。同国は世界の需要の4分の1を占め、プラスチックの販売量は累計7699万トンに達した。中国プラスチック加工産業協会（CPPIA）は、同国の1日あたりのビニール袋消費量は約30億袋と推定しており、2019年までにビニール袋の年間消費量は400万トンを超えた。

中国当局、プラスチックの使用をさらに抑制するため規則を強化

2020年、中国の各部門はプラスチック製品の制限に関するいくつかのファイルを発行しました。

1. 2020年1月、NDRCと生態環境部（MEE）は、国内のプラスチック汚染管理をさらに強化するための一般ガイドラインを発表しました。

2. 2020年7月、NDRC、MEE、その他7つの部門は、省レベルの実施計画を推進するための通知を発表しました。

3. 2020年8月、商務省（MOFCOM）は段階的にプラスチック製品の制限、最終的には禁止に向けた目標を打ち出しました。

注:

1. このチャートは、1 月と 8 月のファイルに記載されているターゲットを組み合わせたものです。

2. 市街地または市街地とは、公共施設が完備した人間の居住地を指し、中国では都市化の識別と統計に使用されています。

国の対策に倣い、北京市、上海市、江西省、四川省、河南省、福建省、雲南省河北省、浙江省、海南省など、多くの地方政府が2020年にプラスチック汚染防止に関する政策を発表した。例えば、上海では2021年1月1日から、買い物袋を持参しない消費者に不織布バッグを有料で提供する大型スーパーが増えており、コンビニエンスストアチェーンのファミリーマートやローソン[2651:JP]など、分解可能なプラスチックバッグに切り替える店舗も増えている。特に、国家生態文明実験区の一つである海南省は、昨年8月から段階的にプラスチック製品の禁止を開始し、2020年12月1日から使い捨てプラスチック製品を全面的に禁止した。

分解性プラスチックと象牙板は現在、使い捨てプラスチックの2つの主な代替品である。

分解性プラスチック

分解性プラスチックの原料として有望視されているのは、PLAとPBATの2種類です。こうした分解性プラスチックの主な問題は、より一般的なプラスチックに比べてコストが高く、平均販売価格が従来のプラスチックの1.5～4倍になることです。新措置の導入により、PBATとPLAの価格は、生産不足と需要増加によりともに上昇しています。ナショナル・ビジネス・デイリーが関係者から引用した情報によると、国内のPBATとPLAの現在の市場価格は、それぞれ1トンあたり2万～2万5千元と2万5千～3万3千元です。比較すると、2020年のPLAの価格は約2万元でした。

その結果、分解性プラスチック業界のいくつかの主要企業の株価は大幅に上昇しました。

注:

1. 成長率は、2020年通期および2021年1月12日までの通期について、それぞれ2021年1月12日の終値で計算されています。

2. 金丹乳酸の株価が急騰しているのは、同社が2020年4月に深セン証券取引所に上場したばかりだからでもある。

現在、中国の生分解性プラスチックの生産能力と消費量は低い。2019年の中国の生分解性プラスチックの生産能力は71.5万トンで、成長率は966.1億トン/年で、世界全体の生産量は108万トンだった。中国の生分解性プラスチック製品のほとんどは輸出されている。具体的には、複数の情報源によると、中国のPBATの生産能力は年間15万～22万トンで、年間生産量は12万トンである。2022年には、全国のPBAT生産能力は40万トンに達すると予想されている。PLAは世界的に発展の初期段階にあり、現在は生産能力が低いことを意味する。中国では、2019年の数字は約8.5万トンで、これには金発科技のPLA生産能力7.1万トンが含まれる。

2020年第1四半期から第3四半期にかけて、中国で新規登録されたプラスチック企業は56万8000社で、前年比3521万トン増加し、合計311万社となった。また、2020年に新たに登録された生分解性材料企業は2300社近くで、前年比381万トン増加した。一方、既存企業は今後5年間で生分解性プラスチックの生産能力を拡大しており、その合計は少なくとも441万トン増加し、そのうちPLAは160万トン、PBATは227万トンとなる。生分解性プラスチックの需要は、関連政策の実施と公布次第で、2025年までに250万～350万トン、2030年までに428万トンに達すると予想されている。

象牙板

最近の変化の恩恵を受けているもう一つの産業は、医薬品、日用品、スナック、タバコ、食品、飲料の包装に使用できる硬い紙素材である象牙板の販売です。この素材は、ハイパーマーケット、KFCやマクドナルド[MCD:US]などのファーストフードレストランで使用される食品ボックス、カップ、ストローなどの製造に広く使用されています。中国でプラスチック制限が発表され、パンデミックの影響が緩和された後、象牙板の価格は2020年8月から上昇し始めました。昨年12月までに、価格は1トンあたり約1,600人民元上昇し、1トンあたり6,800〜7,200人民元に達し、前年比で20%以上上昇しました。

一方、国内の主要象牙板生産者の株価も上昇している。Paper.com.cnによると、2019年の生産能力に基づくと、この業界の主要4社はアジアパルプ＆ペーパー（APP）、山東博匯製紙業[600966:CH]、晨明製紙[1812:HK]、山東太陽製紙業[002078:CH]で、国内象牙板総生産量の80%を占めている。さらに、APPは2020年に36.7億人民元で博匯製紙を買収し、象牙板業界の巨人となった。2019年のデータによると、両社は国内生産能力の半分を共同で保有している。

2020年第3四半期、第4四半期、2021年1月1日から12日までの上場3社の株価上昇率と終値は以下の通りです。

2019年の中国の象牙板生産能力は1092万トンだったが、需要は前年比1億3100万トン増の792万トンにとどまった。関係者の話によると、国内の象牙板の月間生産量は100万トンで安定しており、プラスチック制限政策による需要増で増加する見込みだ。また、ナショナル・ビジネス・デイリーによると、今後3～5年の象牙板の追加生産能力は1000万トンで、第1バッチの420万トンは2021年第4四半期にリリースされる予定だ。しかし、象牙板の価格と生産量もその原料である木材パルプに制限されており、そのうち6億5100万トンが輸入されていると智通財経は伝えている。これを考慮して、一部の製紙会社もこの上流産業に投資している。例えば、サンペーパー社は広西チワン族自治区で木材パルプと紙の統合プロジェクトを建設しており、第一フェーズは2021年9月に稼働を開始する予定だ。

情報源

http://www.xinhuanet.com/2020-09/19/c_1126513230.htm

https://news.cctv.com/2020/09/01/ARTI1on3BqGiBvqN8rNCTrTL200901.shtml

http://www.nbd.com.cn/articles/2021-01-08/1592155.html

http://www.xinhuanet.com/local/2020-12/01/c_1126807181.htm

http://www.paper.com.cn/news/daynews/2020/200603100819213113.htm

https://www.sohu.com/a/415528191_198937

https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/369645.html

https://finance.sina.cn/2020-11-25/detail-iiznezxs3632640.d.html

http://www.paper.com.cn/news/daynews/2020/200807091912933982.htm

http://news.xinhua08.com/a/20201125/1965153.shtml

http://www.chinacace.org/news/view?id=11632