Janji Cina untuk Netralitas Karbon [Bagian 2]: Dampak terhadap Investor

ESG semakin menjadi perhatian banyak investor, dengan semakin banyaknya penyedia reksa dana dan indeks yang menawarkan opsi ESG dalam rangkaian layanan mereka. Blackrock mengambil posisi tegas pada awal tahun ini, dengan memberi tahu lembaga-lembaga keuangan di seluruh dunia mengenai standar yang akan digunakannya, dan sikap yang akan diambilnya terhadap perusahaan-perusahaan yang tidak patuh yang diinvestasikannya. Perusahaan ini secara langsung mulai mendukung standar-standar seperti Satuan Tugas Pengungkapan Keuangan Terkait Iklim (TCFD) dan Dewan Standar Akuntansi Keberlanjutan (SASB) serta mendaftarkan 244 perusahaan yang kemajuannya tidak memuaskan terkait masalah iklim. Mereka juga menyesuaikan posisi votingnya di dewan dalam hal sikap pimpinan perusahaan terhadap isu-isu seperti perubahan iklim.

Ke depannya, pemilik dan pengelola aset perlu memperhitungkan biaya pengurangan karbon yang harus ditanggung oleh portofolionya, dan bahkan mempertimbangkan biaya ini sebagai bagian dari biaya pembiayaan. Perusahaan-perusahaan yang intensif karbon seperti yang terlibat dalam bahan bakar fosil secara keseluruhan mungkin akan mengalami penurunan investasi. Selain itu, karena perubahan biasanya terjadi dari atas ke bawah di Cina, kemungkinan lain adalah bahwa untuk meningkatkan kemungkinan memenuhi tujuan netral karbon negara, regulator keuangan dapat memberlakukan kebijakan pada lembaga keuangan untuk memperhitungkan tujuan karbon dan risiko iklim dalam keputusan pembiayaan mereka. Persyaratan baru juga dapat membuat lembaga-lembaga tersebut mengintegrasikan analisis skenario dan pemeriksaan yang lebih ketat terhadap pengungkapan faktor lingkungan perusahaan termasuk emisi karbon dan intensitasnya untuk mengurangi output karbon di masa depan.

Agar Cina mencapai target netralitas karbonnya, dan mendukung penggunaan sumber energi terbarukan yang lebih luas, pemerintah perlu membiayai lebih banyak proyek-proyek ramah lingkungan, terutama obligasi hijau. Menurut Yoshihiro Fujii, direktur eksekutif Research Institute of Environmental Finance di Jepang, yang mengikuti analisis energi di RRT, negara ini kemungkinan besar akan mengundang para investor untuk membeli lebih banyak pembiayaan untuk proyek-proyek ramah lingkungan. Karena pembangkit listrik bertenaga batu bara menyumbang lebih dari 50% pasokan energi di Tiongkok, menurut Edris Boey, pimpinan praktik ESG di Maitri Asset Management, bergerak ke arah netral karbon akan membutuhkan investasi sebanyak mungkin.

Untuk mengetahui bagaimana beberapa investor bertindak, berikut ini adalah contoh rencana Citi. Dalam sebuah laporan, analis Citi juga merinci saham-saham tertentu yang akan mendapatkan keuntungan atau mengalami dampak negatif dari rencana netral karbon Tiongkok. Dalam langkah menuju energi bersih, perusahaan-perusahaan di sektor energi surya dan angin pasti akan mendapatkan keuntungan, menurut laporan tersebut, sementara perusahaan-perusahaan di sektor gas, otomotif, dan industri akan mengalami kerugian.

Citi mendaftarkan lima perusahaan yang berbasis di Cina yang akan dibeli, termasuk:

1. Xinyi Solar [0968:HK] - Produsen dan penjual kaca surya

2. Goldwind [002202:CH] - Produsen turbin angin

3. ENN [2688:HK] - Distributor energi bersih

4. BYD [002594:CH] - Produsen mobil

5. Ganfeng Lithium [002460:CH] - Produsen senyawa lithium

Selain itu, Citi juga mendaftarkan perusahaan-perusahaan yang harus dihindari atau dijual, seperti:

1. Shenhua [601088:CH] - Badan Usaha Milik Negara (BUMN) pertambangan batu bara

2. CR Power [0836:HK] - Pengembang dan operator pembangkit listrik tenaga batu bara

3. Dongfang Electric [600875:CH] - Produsen generator listrik milik negara

4. Daqin Railway [601006:CH] - Operator kereta api

5. Sinopec [600028:CH] - Perusahaan minyak dan gas

Referensi:

https://www.cnbc.com/2020/10/19/citi-stock-picks-to-buy-and-sell-on-chinas-ambition-to-go-green.html

https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/china-s-2060-carbon-neutrality-goal-seen-helping-to-boost-green-bond-issuance-60645504

https://www.responsible-investor.com/articles/how-does-china-s-2060-carbon-neutral-target-impact-financial-markets

Penafian: Tidak ada yang terkandung dalam tulisan ini yang dapat ditafsirkan sebagai nasihat investasi. Setiap referensi terhadap kinerja investasi di masa lalu atau potensi kinerja tidak boleh ditafsirkan sebagai rekomendasi hasil atau keuntungan tertentu. 

[sibwp_form id=3]