China Releases Stricter Plastic Restrictions, Creating Opportunities for Substitute Industries

Produksi produk plastik China pada tahun 2019 mencapai 81,84 juta ton, naik 3,91% YoY. Negara ini menguasai seperempat permintaan global, dan volume penjualan plastik terakumulasi menjadi 76,99 juta ton. Asosiasi Industri Pengolahan Plastik China (CPPIA) memperkirakan bahwa konsumsi harian kantong plastik di negara tersebut adalah sekitar 3 miliar kantong, sementara pada 2019, konsumsi tahunan kantong plastik melebihi 4 juta ton.

Departemen Cina memperkuat aturan untuk lebih membatasi penggunaan plastik

Pada tahun 2020, departemen Tiongkok mengeluarkan beberapa file untuk pembatasan produk plastik:

1. Pada bulan Januari 2020, NDRC dan Kementerian Ekologi dan Lingkungan Hidup (MEE) merilis pedoman umum untuk lebih meningkatkan pengendalian polusi plastik di negara tersebut.

2. Pada bulan Juli 2020, NDRC, MEE, dan tujuh departemen lainnya menerbitkan pemberitahuan untuk mendorong rencana implementasi provinsi.

3. Pada bulan Agustus 2020, Kementerian Perdagangan (Kemendag) meluncurkan target secara bertahap untuk membatasi dan pada akhirnya melarang produk plastik.

Catatan:

1. Grafik ini menggabungkan target yang tercantum di file bulan Januari dan Agustus.

2. Area perkotaan atau area terbangun mengacu pada pemukiman manusia dengan fasilitas umum yang lengkap. Tiongkok menggunakannya untuk identifikasi dan statistik urbanisasi.

Sesuai dengan kebijakan nasional, beberapa pemerintah daerah mengeluarkan kebijakan untuk pengendalian polusi plastik pada tahun 2020, termasuk Beijing, Shanghai, Jiangxi, Sichuan, Henan, Fujian, Yunnan Hebei, Zhejiang, dan Hainan. Misalnya, sejak 1 Januari 2021, semakin banyak hipermarket di Shanghai yang mulai menawarkan tas non-anyaman dengan biaya tambahan bagi konsumen yang tidak membawa tas belanja sendiri, sementara lebih banyak toko seperti operator jaringan minimarket FamilyMart dan Lawson [2651:JP] telah beralih ke tas plastik yang dapat terurai. Khususnya, sebagai salah satu zona percontohan peradaban ekologi nasional, Hainan mulai melarang produk plastik secara bertahap sejak Agustus lalu, dan sepenuhnya melarang produk plastik sekali pakai mulai 1 Desember 2020.

Plastik yang dapat terurai dan papan gading saat ini adalah dua pengganti utama untuk plastik sekali pakai

Plastik yang Dapat Terurai

Dua jenis bahan baku yang prospektif untuk membuat plastik yang dapat terurai adalah PLA dan PBAT. Masalah utama dari bahan plastik yang dapat terurai tersebut adalah biaya yang lebih tinggi dibandingkan dengan bahan plastik yang lebih umum, yang menghasilkan harga jual rata-rata 1,5 hingga 4 kali lipat dari plastik tradisional. Dengan langkah-langkah baru yang diluncurkan, harga PBAT dan PLA meningkat karena kekurangan pasokan dan meningkatnya permintaan. Seperti yang dikutip National Business Daily dari orang dalam, harga pasar PBAT dan PLA saat ini di negara tersebut masing-masing adalah RMB20.000-25.000 dan RMB25.000-33.000 per ton. Sebagai perbandingan, harga PLA pada tahun 2020 adalah sekitar RMB20.000.

Akibatnya, saham beberapa pemain utama dalam industri plastik yang dapat terurai mengalami peningkatan yang signifikan:

Catatan:

1. Tingkat pertumbuhan masing-masing dihitung untuk tahun 2020 dan 2021 yang berakhir pada tanggal 12 Januari, dengan harga penutupan pada tanggal 12 Januari 2021.

2. Lonjakan harga saham Jindan Lactic Acid juga disebabkan karena perusahaan ini baru saja go public di Bursa Efek Shenzhen pada bulan April 2020.

Saat ini, kapasitas produksi dan konsumsi plastik yang dapat terurai di China masih rendah. Pada tahun 2019, kapasitas produksi plastik yang dapat terurai di China adalah 715.000 ton dengan tingkat pertumbuhan 9,66%, dibandingkan dengan total 1,08 juta ton di seluruh dunia. Sebagian besar produk plastik yang dapat terurai di China diekspor. Secara khusus, menurut berbagai sumber, kapasitas produksi PBAT China adalah antara 150.000 dan 220.000 ton per tahun dan hasil tahunan adalah 120.000 ton. Pada tahun 2022, kapasitas PBAT nasional diperkirakan akan mencapai 400.000 ton. PLA berada pada tahap awal pengembangan di seluruh dunia, yang berarti saat ini berada pada kapasitas produksi yang rendah. Di Cina, angkanya sekitar 85.000 ton pada tahun 2019, termasuk 71.000 ton kapasitas produksi PLA Kingfa Sci & Tech.

Pada tiga kuartal pertama tahun 2020, jumlah perusahaan plastik yang baru terdaftar di China adalah 568.000, meningkat 35,2% YoY, menjadi total 3,11 juta. Selain itu, pada tahun 2020, jumlah perusahaan bahan yang dapat terurai baru hampir 2.300, meningkat 38% YoY. Sementara itu, perusahaan yang sudah ada sedang memperluas kapasitas produksi plastik yang dapat terurai untuk lima tahun ke depan, dan jumlahnya akan menambah setidaknya 4,41 juta ton, termasuk 1,6 juta ton PLA dan 2,27 juta ton PBAT. Permintaan plastik yang dapat terurai diantisipasi antara 2,5 juta dan 3,5 juta ton pada tahun 2025 dan 4,28 juta ton pada tahun 2030, tergantung pada implementasi dan penerbitan kebijakan terkait.

Papan Gading

Industri lain yang diuntungkan dari perubahan baru-baru ini adalah penjualan ivory board, bahan kertas yang kaku, yang dapat digunakan untuk mengemas obat-obatan, produk sehari-hari, makanan ringan, tembakau, makanan, dan minuman. Bahan ini telah banyak digunakan untuk membuat kotak makanan, gelas, sedotan, dan lainnya, yang digunakan di hypermarket, restoran cepat saji seperti KFC dan McDonald's [MCD:US], dll. Setelah pembatasan plastik diterbitkan dan dampak pandemi mereda di China, harga papan gading mulai naik sejak Agustus 2020. Pada Desember lalu, harga naik sekitar RMB1.600 per ton dan mencapai antara RMB6.800 dan RMB7.200 per ton, naik lebih dari 20% YoY.

Sementara itu, harga saham produsen papan gading terkemuka di negara ini juga meningkat. Menurut Paper.com.cn, berdasarkan kapasitas produksi pada tahun 2019, empat pemain utama dalam industri ini adalah Asia Pulp & Paper (APP), Shandong Bohui Paper Industry [600966:CH], Chenming Paper [1812:HK], dan Shandong Sun Paper Industry [002078:CH], yang berkontribusi terhadap 80% dari total produksi papan gading di negara tersebut. Selanjutnya, APP mengakuisisi Bohui Paper pada tahun 2020 dengan nilai RMB3,67 miliar, dan dengan demikian menjadi raksasa dalam industri papan gading, karena kedua perusahaan tersebut bersama-sama menguasai separuh dari kapasitas produksi dalam negeri berdasarkan data tahun 2019.

Pada kuartal ketiga dan keempat tahun 2020 dan dari tanggal 1 hingga 12 Januari 2021, tingkat pertumbuhan harga saham dan harga penutupan ketiga perusahaan tercatat di bawah ini:

Kapasitas produksi papan gading China pada tahun 2019 adalah 10,92 juta ton, sementara permintaan hanya 7,92 juta ton, naik 13% YoY. Mengutip orang dalam, produksi bulanan papan gading dalam negeri telah stabil, yaitu sebesar 1 juta ton, dan diperkirakan akan meningkat karena meningkatnya permintaan yang dihasilkan dari kebijakan pembatasan plastik. Selain itu, menurut National Business Daily, tambahan kapasitas produksi papan gading dalam tiga hingga lima tahun ke depan adalah 10 juta ton, dengan batch pertama sebanyak 4,2 juta ton akan dirilis pada 4Q21. Namun, harga dan output papan gading juga terbatas pada bahan bakunya, bubur kayu, di mana 65% diimpor, mengutip Zhitongcaijing. Mempertimbangkan hal ini, beberapa produsen kertas juga berinvestasi di industri hulu ini. Sebagai contoh, Sun Paper sedang membangun proyek integrasi bubur kayu dan kertas di provinsi Guangxi, dengan tahap pertama diperkirakan akan mulai beroperasi pada September 2021.

Sumber:

http://www.xinhuanet.com/2020-09/19/c_1126513230.htm

https://news.cctv.com/2020/09/01/ARTI1on3BqGiBvqN8rNCTrTL200901.shtml

http://www.nbd.com.cn/articles/2021-01-08/1592155.html

http://www.xinhuanet.com/local/2020-12/01/c_1126807181.htm

http://www.paper.com.cn/news/daynews/2020/200603100819213113.htm

https://www.sohu.com/a/415528191_198937

https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/369645.html

https://finance.sina.cn/2020-11-25/detail-iiznezxs3632640.d.html

http://www.paper.com.cn/news/daynews/2020/200807091912933982.htm

http://news.xinhua08.com/a/20201125/1965153.shtml

http://www.chinacace.org/news/view?id=11632