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Les questions environnementales, sociales et de gouvernance d'entreprise (ESG) sont indéniablement en train de devenir des éléments clés de la divulgation d'informations pour les entreprises et les institutions financières du monde entier. En Asie, une multitude de règles de divulgation liées à l'ESG ont fait leur apparition sur le marché ces dernières années, poussant les entreprises à publier des rapports sur le développement durable et à communiquer avec les investisseurs sur leurs performances en la matière.
Taïwan est l'un des marchés asiatiques les plus avancés en termes de réglementation sur la divulgation des informations ESG. La Bourse de Taïwan (TWSE) a annoncé l'obligation d'établir des rapports ESG pour une partie des entreprises cotées en 2021. La Commission de surveillance financière (FSC) de Taïwan a rapidement suivi en rendant obligatoire la divulgation des émissions de gaz à effet de serre (GES) pour les grandes entreprises et les principales industries polluantes. Selon les données de la TWSE, 301 entreprises cotées en bourse ont divulgué des informations ESG par l'intermédiaire de sa plateforme ESG publique en 2021.
Informations ESG obligatoires pour le TWSE
Le 7 décembre 2021, la TWSE a publié ses règles tant attendues sur la préparation et le dépôt des rapports de développement durable. Les sociétés cotées en bourse sont tenues de publier des informations ESG si elles remplissent au moins l'un des critères suivants :
- L'entreprise est active dans le secteur de l'alimentation et des boissons ;
- Pas moins de 50% des recettes d'exploitation de l'entreprise proviennent de l'alimentation et des boissons ;
- L'entreprise est active dans l'industrie chimique ;
- L'entreprise est active dans le secteur de la finance et de l'assurance ;
- Le capital social de l'entreprise a atteint 2 milliards de NTD (les entreprises de moins de 5 milliards de NTD commenceront à être divulguées en 2023) ;
Selon ces règles, les informations doivent être communiquées conformément aux exigences de la Global Reporting Initiatives (GRI), l'une des normes les plus reconnues au monde en matière d'information sur le développement durable. Le caractère obligatoire des règles et leur alignement sur les normes internationales font que les informations ESG de la TWSE sont plus ambitieuses et plus approfondies que celles d'autres marchés asiatiques, tels que Hong Kong et la Chine continentale.
En outre, les règles présentent des exigences supplémentaires pour chaque secteur. Au lieu d'une approche globale de l'information ESG, ces exigences sectorielles requièrent des informations sur les questions ESG les plus importantes pour leur secteur d'activité. Les entreprises du secteur de l'alimentation et des boissons, par exemple, sont tenues de divulguer l'impact environnemental et social de leurs fournisseurs, le bien-être et la sécurité des clients, ainsi que la commercialisation et l'étiquetage des produits, avec des données quantitatives telles que le pourcentage de produits étiquetés, le nombre d'infractions en matière de santé et de sécurité, le pourcentage de fournisseurs ayant fait l'objet d'un audit, et bien plus encore. De même, les entreprises chimiques doivent fournir des informations sur la gestion de l'énergie, des ressources en eau et des déchets, ainsi que sur la sécurité et le bien-être des employés et l'impact sur les communautés locales. Enfin, les sociétés financières et d'assurance doivent rendre compte de leur gestion et de leurs stratégies en matière de sécurité des données, d'inclusion financière et de finance durable. La divulgation des questions ESG importantes est non seulement plus informative pour les investisseurs qui accordent une attention particulière aux questions ESG qui affectent le plus la réussite de l'entreprise, mais elle encourage également l'entreprise à considérer les questions ESG comme des questions ayant une influence pratique sur ses performances financières et opérationnelles, plutôt que comme une simple pratique de divulgation ou de marketing de la bienveillance de l'entreprise.
Divulgation obligatoire des émissions de gaz à effet de serre par le FSC
Peu après la mise en place des règles de divulgation ESG par la TWSE, le 13 janvier 2022, la FSC de Taïwan a proposé une feuille de route pour le développement durable. Cette feuille de route prévoit la divulgation des émissions de GES par les entreprises cotées à Taïwan et encourage la fixation d'objectifs de réduction des émissions de carbone afin de coopérer avec l'objectif de Taïwan de parvenir à un bilan net nul en 2050. Selon la feuille de route, les entreprises doivent divulguer leurs émissions de type 1, c'est-à-dire les émissions directement brûlées sur le site ou les émissions provenant de fuites de réfrigérants par l'entreprise, ainsi que les émissions de type 2, c'est-à-dire les émissions indirectes provenant de la consommation d'énergie achetée, telle que la consommation d'électricité. Pour l'instant, la feuille de route n'exige pas la divulgation des émissions de type 3, c'est-à-dire des émissions provenant de la chaîne de valeur de l'entreprise, qui sont décidément plus difficiles à quantifier et à gérer.
Afin de donner aux entreprises plus de temps pour mettre en place leur système de comptabilisation du carbone, la divulgation des GES se fera par étapes, l'objectif étant de couvrir les activités relevant de l'ensemble du champ d'application des rapports financiers. La divulgation commencera en 2023 pour les grandes entreprises (avec plus de 10 milliards de NTD de capital versé), ainsi que pour celles des industries à fortes émissions que sont l'acier et le ciment. En conséquence, 163 entreprises cotées en bourse divulgueront leurs émissions des champs 1 et 2 en 2023. D'ici 2027, toutes les entreprises cotées en bourse à Taïwan devraient divulguer leurs émissions de GES correspondant à l'ensemble de leurs informations financières, et l'assurance d'une telle divulgation devrait être atteinte d'ici 2029. Le calendrier détaillé de la divulgation des GES est présenté ci-dessous.
Plateforme publique de divulgation d'informations ESG
Afin de mieux promouvoir la transparence des informations ESG, la TWSE a lancé une plateforme de déclaration et de divulgation des informations ESG sur son système de poste d'observation du marché (MOPS) le 31 mai 2022. Toutes les entreprises cotées en bourse devront publier les informations demandées sur la plateforme, ou expliquer pourquoi elles ne peuvent pas le faire, au plus tard six mois après la fin de l'exercice fiscal. Les informations à fournir portent sur 29 indicateurs couvrant sept domaines principaux, à savoir les émissions de gaz à effet de serre, la gestion de l'énergie, la gestion de l'eau, la gestion des déchets, le développement de la main-d'œuvre, le conseil d'administration et la communication en matière d'investissement. Toutes les parties intéressées peuvent ensuite accéder aux informations ESG disponibles via la plateforme et comparer les données entre les entreprises divulguées.
Les informations publiées sur la plateforme doivent correspondre aux dernières informations disponibles. Par exemple, une entreprise peut communiquer des informations ESG conformément à son rapport ESG publié au début de l'année, mais doit modifier les informations sur la plateforme au fur et à mesure que des données actualisées sont disponibles. Il peut s'agir par exemple de nouvelles émissions du champ d'application 2 calculées à partir de facteurs d'émission mis à jour ou de la vérification des données par une tierce partie.
Sources :
http://www.selaw.com.tw/LawContent.aspx?LawID=G0101624&ModifyDate=1101228
https://twse-regulation.twse.com.tw/TW/law/DAT0201.aspx?FLCODE=FL075209
https://www.esginvestor.net/listed-companies-in-taiwan-to-disclose-ghg-emissions/
https://cgc.twse.com.tw/disclosure/listCh
https://www.twse.com.tw/en/news/newsDetail/ff80808180c655b7018138134e730127
https://www.sfb.gov.tw/ch/home.jsp?id=1010&parentpath=0%2C4%2C109
